作者: www.hengkai.com.tw

歷經去（2020）年疫情帶來的鎖國、封城，經濟景氣衰退，今年投資人迎來經濟景氣步入回穩，然而回穩步伐蹣跚，又時常出現干擾，2～3月的通膨蠢動、債券殖利率大幅跳升，投下了第一個變數。

不過，野村投信投資長周文森認為，通膨的短期變數大，但無礙經濟景氣穩步回溫。富達投信投資長張翠玲則直言，今年整體大環境是從經濟封鎖到經濟重啟（Reopening）、從通縮重返溫和通膨（Reflation）以及政策重新調整（Readjustment），市場的波動性將更加劇烈，果然美股等主要市場數次大漲大跌。此外，有部分專家指出，當美國聯準會宣布保持一段時間的低利率，刺激經濟景氣的計劃也陸續推出後，泡沫在越滾越大的道路上前進，這是市場自然發展的結果之一。

迎戰波動風險宜採取多重資產與平衡策略

那麼，處於泡沫形成之中的投資人，面對小泡沫不斷、大泡沫可能還在醞釀中，到底該怎麼因應？

綜合周文森、張翠玲以及《Money錢》顧問團的意見，整體投資因應策略是，低利率環境下，股票占比應較固定收益資產高，而迎戰波動增加的風險，則可考慮以多重資產配置來因應，降低各類資產的相關性，同時，單一資產中也須採取平衡組合策略。

張翠玲以全股票的投資組合為例，股票風格與類股的分布應均衡配置，所以成長型、價值型股票要兼具，而成長型股票中，也要包含景氣循環式的成長股，與符合長期趨勢的成長股，例如全球政府都支持的ESG、人口老化等相關產業。

若再以投資人的個別目的來看，以下有4個建議可供參考。

投資目的 1長期投資 追求更高長線報酬率

建議:既然目的是長期買入並持有，以時間來換取更大的投資報酬率，那麼不論是採取不定期逢低買進，或是定期定額買進，今年當然可以繼續這樣的做法。這個目的尤其適合年輕的投資人，或者至少以10年為期的新手投資人，除了定期定額買進，還應趁泡沫破滅時加碼，買進更多值得長期持有的資產。

在投資標的的選擇方面，應以股票為主，並聚焦長線趨勢向上的科技產業、生技產業、人口老化商機等，並以符合ESG要求的公司為主要投資標的。

投資目的 2穩健投資每年賺取波段報酬

建議:既然想要在波動大的市場賺取波段報酬，降低整體投資組合的波動性尤為重要。此時，槓鈴式投資組合較為合適。槓鈴組合可以有多種不同配置，例如股與債、成長股與價值股、大型股與小型股等。

若投資人擔心股票與債券在某些時期的相關性太高，無法降低投資組合風險，那麼不妨參考投資理財專家蕭世斌建議的現金搭配股票的資產配置。現金與股票沒有相關性，因此，持有一定部位的現金，讓生活不受股票波動的影響後，就可以將剩下的資金完全投入長期成長的股票上，以賺取可能的最大報酬。

投資目的 3時進出避開泡沫領域的資產

建議:為了達到這個目的，投資人的挑選原則應為「市場或股價已修正，處於相對便宜位置」。例如新興市場、歐洲股市、價值股票、金融股等。因為是擇時，通常需要投資人花時間看盤與研究，且須時常檢視，而買進後，有時也需要很多耐心來等待價格上漲。

投資目的 4害怕風險以防守為主

建議:非常保守的投資人，或對經濟前景不看好，甚至擔心泡沫破滅後會進入熊市的投資人，此時可以選擇的不多，現金與短期債券基金是周文森認為相對好的標的。

面臨市場大漲大跌 這4招讓你攻守兼備

繳稅季節4月起開跑，由使用牌照稅打頭陣，《卡優新聞網》率先整理出各家信用卡優惠。大部分銀行提供一次繳清免手續費優惠，僅有高雄銀、滙豐與樂天信用卡須支付手續費；同時有17家銀行推出分期0利率好康，而有7家銀行祭出回饋活動，讓卡友省錢賺福利。

使用牌照稅4月1日起開徵，繳納期限至5月3日止。今(2021)年開徵輛數達765.1萬輛，總計稅額640.6億元，年增1.16%。各銀行搶攻繳稅市場大餅，信用卡「一次繳清」免手續費為基本權益，但仍有高雄銀、滙豐與樂天信用卡的卡友須支付手續費，其中高雄銀每筆固定收取20元，滙豐以稅額0.5%計收，而樂天信用卡則收取稅額1%。

為分擔卡友資金壓力，共有22家銀行釋出分期方案，其中合庫、一銀、彰銀、台北富邦、兆豐、新光銀、玉山、凱基與中國信託等9家銀行，主打「無條件」0利率，其中彰銀最長12期0利率最大方，台北富邦、一銀指定卡也有12期0利率。另有8家銀行為稅費滿1,000~3,000元分期0利率，等於大型重機及汽車族都能享好康。

同時，多家銀行強打優惠，像是華南銀行「嘟嘟房聯名卡」力推專屬福利，原本就有牌照稅0.5%現金回饋，稅款超過5,000元再送100元，綁定台灣Pay額外贈50元。兆豐銀行鎖定超跑玩家，稅額5萬元以上且一次付清享0.25%現金回饋，前300名繳稅送1箱鳳梨；臺企銀舉辦抽獎活動，送任天堂遊戲主機SWITCH。

新光銀行除了有紅利100%折抵外，以My FamiPay綁定新光寰宇卡享10%現金回饋，回饋上限100元，綁定JCB悠遊聯名卡則有2.1%，回饋上限300元；永豐銀行每滿500元送1豐點，相當0.2%回饋；玉山卡一次付清送50元超商抵用券，綁定悠遊付繳納回饋5%儲值金，同張卡片於5月再繳交綜所稅與房屋稅，最高再送150元超商抵用券；台新卡一次付清回饋0.2%，使用街口支付APP綁定聯名卡繳納台北市稅費更有4%回饋。

2021年信用卡繳納使用牌照稅優惠，如下表：

牌照稅刷信用卡總整理 最高5%回饋鳳梨相送

台中銀行 (2812-TW) 今 (16) 日宣布，統籌主辦義力營造為了承攬兩件國家公共工程建設案，所需經費新台幣 16.3135 億元聯貸案，由該行總經理賈德威代表銀行團，與義力營造董事長劉進輝共同簽署聯貸合約。

義力營造為承攬「台中市烏日前竹地區區段徵收工程第二標及第四標合併工程」及「第 M16 標國道 1 號中沙大橋耐洪與耐震能力提升改善工程暨西螺交流道穿越橋改建工程」，所需經費新台幣 16.3135 億元。

本次聯貸銀行由台中銀行擔任統籌主辦銀行，合作金庫擔任共同主辦銀行，參貸銀行團包含：土地銀行、彰化銀行、農業金庫、高雄銀行及遠東銀行等，聯貸額度目標為 16.3135 億元，但參貸銀行踴躍支持，擬承作額度逾 1.58 倍，達 25.9 億元，主因各金融機構肯定義力營造在公共工程的專業，認同其深耕台灣守護大地資源的經營理念。

有關「台中市烏日前竹地區區段徵收工程第二標及第四標合併工程」，是因台中市烏日前竹地區長久以來土地無法整體規劃妥善利用，長期發展嚴重受限，經公告實施的擴大及變更烏日都市計畫案，將本區列為優先發展區，並採以區段徵收方式辦理開發。本聯貸案為 4 年期，待工程完成後，將可使台中市烏日前竹地區徵收土地整體規劃妥善利用。

而「第 M16 標國道 1 號中沙大橋耐洪與耐震能力提升改善工程暨西螺交流道穿越橋改建工程」部分，聯貸為期 4 年 6 個月，此工程案是因國道 1 號中沙大橋跨越濁水溪，迄今已使用超過 40 年，河道長年受砂石沖刷，造成中沙大橋橋基嚴重裸露，須投入龐大經費辦理保護工及潛堰維修工作。

另外，國道 1 號西螺交流道 230k+469 穿越橋，是中山高速公路員林大林段拓建工程尚未辦理拓寬的橋梁，因無設置路肩，影響通行且易肇事故，同時高速公路交通量逐年上升，因此須配合拓寬規劃以進行穿越橋改建，待未來工程完成後可望減少車行事故，及提升整體路網效能。

台中銀行近年所主辦的聯合授信案，主要聚焦在危老重建、公共工程、工業區土地開發及自辦市地重劃等。

台中銀挺公共工程建設 主辦義力營造逾16億元聯貸案

【愛傳媒特約記者吳思賢報導】有民眾在過年期間到新北市新莊區訪友拜年，看到繁華住宅區居然有一棟歐風城堡造型的別墅，不只佔地寬廣，而且只蓋了三層樓高，超級奢華，讓他非常好奇是何方富豪竟有如此大的手筆，得知屋主身分之後更是驚訝。

新北市新莊區最近幾年的房價漲幅頗大，即使比起先前最高峰已經修正不少，還是不便宜，以這棟奢華別墅的所在地來看，正對面的建案是「容邑PARK」，樓高15層，屋齡大約四年，開價每坪51至59.1萬元不等，從網路上查到的實價登錄資料來看，平均成交價格為每坪40.36萬，歷史最高價為每坪53.9萬元。

據公開資料，該棟奢華別墅的土地面積大約為284坪，原本的設計規劃是地上3層、地下1層，樓地板總面積大約為571坪。以附近建案的價值來換算，別墅價值大約3億元。

不過房仲業者表示，別墅的價值比一般電梯大樓貴出許多，因為房地產的主要價值在土地，多數建案的樓層都高，每戶的土地持分少，相較之下，只有兩、三層樓的別墅以每坪來算，土地持分高出許多，所以價值也高出許多。不過房仲業者說，因為新莊區繁華地段的別墅標的非常少，合理的市場價格很難估算。

愛傳媒記者調查發現，新北市新莊區類似地段的別墅價格，確實高出一般電梯大樓許多，例如有一棟待售的別墅，總共兩層，建坪只有38坪多，地坪更只有7坪多，開價已經超過3000萬；另一棟待售的別墅，建坪36坪多，地坪24坪多，開價一樣超過3000萬。依此換算，該棟豪宅的價格應該最少4億元，最高甚至上看12億元。

這棟超奢華別墅，其實是被稱為新北最貴派出所的新莊警分局昌平派出所，原本一土地公告現值以及營建成本造價來看，就超過3億元，如果真的要出售，恐怕價格也會在4億至12億之間。

有趣的是，坐擁此一超奢華別墅的新北市新莊區昌平派出所，所在路名剛好是富貴路。歐洲城堡風格的昌平派出所，如今已經成為知名的觀光拍照景點之一，讓外地前來新莊區訪友的居民常常感嘆：比起新莊區派出所的氣派，外地真是輸太多！

超奢華別墅市價上看12億 屋主身分太嚇人

今年一開春就遇上新冠肺炎疫情攪局，防疫瞬間成了熱搜關鍵字，疫情爆發初期讓大家減少外出與人接觸機會，也讓社區防疫意識因此抬頭。

新北市每年都會舉辦的優質公寓大廈評選活動，今年特別將「防疫」納入評選標準，針對各社區是否有自主防疫計畫、成立防疫小組及應變措施與防疫諮詢服務等，從眾多社區中精選出優質防疫公寓大廈。

永慶房屋業管部協理謝志傑表示，大型社區因住戶眾多，管理較不容易，能夠受到獲獎肯定，代表社區管委會運作良好，才能夠在疫情來襲時迅速有效率地推出防疫配套措施，保障住戶權益，可以做為民眾購屋時的參考之一。

「南方之星」、「摩納哥」、「冠德美麗台北」交易最熱絡

永慶房屋根據實價登錄資料統計獲選優質防疫獎及積極防疫獎的大型社區，統計今年1至10月的交易量，位於中和區的「南方之星」以39件居冠，住宅平均單價為48.9萬元／坪。

謝志傑說明，「南方之星」是與捷運南勢角站共構的捷運宅，交通上有「到站即到家」的優勢，周圍店家林立，不但有南勢角及和平街市場，同時鄰近興南夜市，滿足採買需求，生活機能佳，對於外食族群相當方便。該社區從套房到4房產品都有，相當適合有通勤需求的上班族。

交易量排名第二的社區為淡水區的「摩納哥」，今年1到10月共有37件交易，住宅平均單價為27.8萬元／坪。謝志傑表示，「摩納哥」距離輕軌竿蓁林站僅步行5分鐘的距離，輕軌通車帶來交通利多，使房價有撐。

該社區針對不同需求規畫1到4房的產品，公共設施完整，有游泳池、健身房、電影院及圖書室等供住戶使用，「2字頭」單價相當親民，適合負擔能力有限的首購族群。

三重區的「冠德美麗台北」則以36件的交易量緊跟在後，謝志傑說明，「冠德美麗台北」同樣是與捷運台北橋站共構的捷運宅，距離台北市僅一站之隔，站前重新路是台北橋生活圈的核心，相當熱鬧，鄰近中央北路則有傳統市場，生活機能便利。社區規畫有1到3房產品，其中以2房產品為交易主力，比率達八成，深受小家庭青睞。

「淡江有約花園」擁1字頭親民價

位於淡水區的「淡江有約花園」、「佳昂晴海」、「伊東市」價格最為親民，皆位於淡水區，其中「淡江有約花園」住宅平均單價18.7萬元／坪，「伊東市」則為21.5萬元／坪。謝志傑說明，淡江有約花園與伊東市分別位處淡海輕軌淡金北新站兩側，步行3到5分鐘的距離，輕軌通車提升當地交通便利性。

生活機能方面，緊靠淡江大學生活圈，開車5分鐘可至家樂福量販店，十分方便。兩個社區都規畫有豐富的公共設施，以2到3房為主要交易物件，面積29到39坪，總價多介於700萬到1000萬元，非常適合小家庭或是首購族群。

「佳昂晴海」住宅平均單價20.4萬元／坪，僅高於「淡江有約花園」。謝志傑表示，「佳昂晴海」鄰近輕軌濱海義山站，附近中山北路二段除了有淡水行政中心外，沿路還有家樂福、燦坤、全聯以及其他商家，未來隨著淡江大橋、輕軌路網建設發展，人口持續移入，有望帶動當地房市熱度。

該社區特色在於基地旁為透天別墅社區及國中預定地，棟距開闊、視野不受阻礙，產品規畫從2到4房都有，面積25到45坪，總價落在700至1200萬元之間，提供不同購屋者多元的選擇。

可以參考各縣市評選的優質社區

最後謝志傑補充，大型社區通常設計有較豐富的公共設施，且分擔的管理費也較小型社區低，受到不少民眾青睞，但是住戶眾多且組成多元，意見不容易整合，不少購屋者也擔心管委會運作效率不佳，會有公共設施缺乏管理、居住舒適度打折扣的問題。因此，謝志傑建議民眾可以參考各縣市評選的優質社區，或是多打探社區風評及公共基金使用情形，以選擇適合自己的好宅。

新北優質防疫社區評選結果出爐，價格最親民是這個社區

稅收表現，中央、地方兩樣情！財政部長蘇建榮13日表示，中央政府稅收因為營所稅表現不理想，2020年短徵855億元。為7年來首見。但是地方政府則受惠於房市熱絡，土增稅、契稅大增，稅收超徵214億元。年關近，雖今年地方政府恐難領到超徵大紅包，但地方稅表現佳，可說是不無小補。

桃園增最多 次為新北、中市

立委吳秉叡昨在立院財委會上問及2020年稅收情形，蘇建榮表示，去年稅收實徵淨額2兆3804億元，整體短徵405億元，中央政府全年實徵淨額1兆5941億元，短徵855億元。

吳秉叡說，中央政府短徵意味著地方政府是超徵？蘇建榮表示，受惠於土增稅與契稅成長，地方政府實徵淨額達6808億元，超徵214億元。

財政部資料顯示，2020年全年土增稅約1133億元，創2016年房地合一稅實施以來新高，年增122億元，增加最多的是桃園，第2名是新北市，第3名則是台中市。買賣房屋要繳的契稅方面，全年稅收161.47億元，創1996年來新高，年增率達9.3％，可看出不動產交易最熱絡地區是台中市、新北市與台北市。

值得注意的是，不動產交易稅額較高的土增稅，去年有7縣巿呈現下滑，下滑最多的是基隆、年減27.8％，其次嘉義巿與金門縣各減少18.7％與16.3％，其他依序是屏東、苗栗、高雄，至於台北巿則小減不到1％。

營業稅超徵 回補地方分配款

去年中央政府稅收短徵主因是營所稅4748億元，短徵了1649億元，蘇建榮說，因為2019年企業獲利率減少，2020年5月申報時稅收下滑外；另財政部放寬受疫情衝擊企業可免辦暫繳也有影響。

值得高興的是，因為營業稅實徵淨額為4270億元，超徵約80億元，地方政府統籌分配稅款可望回補，可以過個好年。

統籌分配稅來源主要是所得稅、營業稅以及貨物稅，因為稅收短徵今年沒有超徵紅包，且還減少102億元，不過因為三倍券和內需回溫挹注，營業稅扣除統一發票給獎4成可以撥入統籌分配稅款，營業稅超徵，對地方而言是一大福音，至於數字究竟是多少？即將在1月底明朗。

土增稅契稅多 地方政府過好年

不論是買新成屋還是中古屋，入住前少不了驗屋這個程序！現在有專業的驗屋師，能透過各種精密儀器揪出房屋問題，不管是漏水、地不平，甚至是玻璃厚度，都逃不過儀器偵測，驗屋師出門一趟，最少都要半天起跳！但如果不想花錢找驗屋師，資深房仲也有小撇步，利用簡單的圓球、小夜燈，也能自己DIY驗屋。

驗屋師孫信智：「如果它有微樣翹曲傾斜的話，它就會馬上發出警報聲音。」

專業驗屋師拿出工具，你夢想中的家哪裡歪，哪裡斜，水平儀都知道。

驗屋師孫信智：「量測門框、窗框，或者是樑柱的部分，看是否有達到垂直。」

如果地板磁磚沒貼好，圓頭長棍敲一敲，聽聲音。

驗屋師孫信智：「4個角落以及中心點，去看它是否呈現空心的聲響。」

還有大家最怕的漏水問題，驗屋師手中這個儀器，往牆上這樣一貼。

驗屋師孫信智：「在不會滲漏水的部分，先量測它的相對溼度，同一個材質的部分，應該是水分要一樣才對，如果你有異樣的話，那代表可能滲漏水的疑慮。」

甚至就連建商給的玻璃厚度符不符合規格，也有儀器能測量，水管有沒有破，堵塞情況多嚴重，這條長長的內視鏡能檢查，一間房子從透天厝到大樓或者是公寓，50幾項檢查做下來，最少都要花費半天以上的時間，專業人士出馬，價格萬元起跳，如果不想花錢，資深房仲傳授幾招簡單小撇步，像是在廁所用一顆球來檢測。

住商業務經理涂豐勝：「只要輕輕的把球往淋浴間或是廁所的角落丟放，代表斜度是有做出來的。」

甚至民眾可以自備小夜燈，在各個插電孔試試有沒有電，蓄水槽先放滿水再放掉，看看排水是否順暢。買房動輒數百、數千萬，一住可能就是十幾、二十年，不管是自己驗還是找專家，入住前找瑕疵，總比入住後才發現問題，來得安心。

驗屋有撇步！專業抓漏檢測達50項